12-04-11

Private equity kijkt naar mogelijkheden op Chinese markt

Het nieuwe Chinese investeringsmodel voor buitenlandse bedrijven lijkt aan te slaan. Een aantal buitenlandse private equity-bedrijven zouden interesse hebben getoond om in het stappen in de nieuwe Chinese Qualified Foreign Limited Partnerships. Dat systeem laat een bepaald aantal buitenlandse fondsen toe om in Shanghai te investeren, nadat aan een aantal voorwaarden is voldaan. De stap zou buitenlandse investeerders moeten aanzetten om de Chinese markt te betreden.

"De investeringsgroep Carlyle Group zou al positief hebben gereageerd op het vernieuwde Chinese investeringsbeleid," aldus de Chinese krant China Daily. "Carlyle merkte op dat het nieuwe beleid het bedrijf toelaat om zijn investeringscapaciteit in China uit te breiden." Carlyle zou één van de drie fondsen zijn die tot dusver een Chinese licentie heeft verkregen. Een woordvoerder van het bedrijf merkt op dat Carlyle tot nu toe meer in China heeft geïnvesteerd dan andere private equity-bedrijven.

Het budget voor de buitenlandse investeerders zou zijn bepaald op ongeveer 3 miljard dollar. De exacte financiële details van het plan zouden echter nog moeten worden vastgelegd. Onlangs merkte het Israëlische investeringsbedrijf Infinity Group op met de zuidwestelijke Chinese stad Chongqing een akkoord gesloten te hebben om een investeringsfonds met een waarde van 2 miljard dollar op te zetten. Verdere details over dat contract werden echter niet bekend gemaakt.

19:56 Gepost door Marcho in Actualiteit | Permalink | Commentaren (0) | Tags: china, private equity |  Facebook |

09-03-11

Russisch fonds moet buitenlande private equity aantrekken

De Russische regering heeft een fonds van 10 miljard dollar opgezet om investeringen door buitenlandse buyout-bedrijven in Rusland te stimuleren. Het project is een samenwerkingsverband van de Goldman Sachs Group en Vneshekonombank, dat zal investeren in partnerships met buitenlandse private equitybedrijven. De Russische overheid wil fondsen zoals Blackstone Group en Carlyle Group aantrekken om te investeren in Rusland.

"Rusland is een markt waar de activiteiten van private equitybedrijven tot nu toe bijzonder beperkt blijven," merkt het persbureau Bloomberg op. "Private equity heeft dit jaar in Rusland voor 1,5 miljard dollar overnames gerealiseerd. Dat is ongeveer de helft van het totaal van 2,9 miljard dollar aan investeringen die in China werden gemeld. "Carlyle, één van de grootste private equitybedrijven van de wereld sloot zes jaar geleden zijn kantoor in Moskou, amper één jaar na de opening. Carlyle voerde daarbij aan dat Rusland te riskant was."

David Rubenstein, mede-oprichter van Carlyle, merkte onlangs nog op dat Rusland geen markt lijkt te zijn waar westerse private equitybedrijven de returns en winsten kunnen realiseren die zouden opwegen tegen de risico's die moeten worden genomen. Vneshekonombank merkt op onder meer in gesprek te zijn met fondsen zoals Temasek Holdings uit Singapore en China Investment. Op dit ogenblik is van de grote internationale fondsen alleen het Amerikaanse TPG Capital actief in Rusland.

Samen met de investeringsbank VTB Capital heeft TPG Capital een belang van 35,4 procent genomen in de Russische retailketen Lenta. De investeerders zijn echter in een juridisch dispuut verzeild geraakt met Svoboda, de grootste aandeelhouder van Lenta, over de controle over de retailketen.

20:36 Gepost door Marcho in Actualiteit | Permalink | Commentaren (0) | Tags: private equity, rusland |  Facebook |

25-01-08

Private equity niet dodelijk voor tewerkstelling

De intrede van private equity in bedrijven vormt geen bedreiging voor de tewerkstelling. Dat is de conclusie van een studie van de Amerikaanse onderzoekers Josh Lerner en Steven J. Davis. Over een periode van 25 jaar bleken dat bedrijven die eigendom zijn van private equity één procent meer personeel laten afvloeien dan andere ondernemingen. In het verleden werd altijd gedacht dat private equity nadelig was voor de tewerkstelling.

Uit het onderzoek blijkt dat bedrijven de twee jaar voor een overname vier procent meer personeel laat afvloeien dan andere ondernemingen. “Dat heeft wellicht te maken met problemen waarin het bedrijf zich bevindt of omdat het zich op een verkoop aan het voorbereiden is,” aldus de onderzoekers Lerner (Harvard Business School) en Davis (Graduate School of Business van de University of Chicago).

Tijdens de eerste twee jaar na de overname blijkt dat het bedrijf zeven procent van zijn personeel laat afvloeien. Maar tegelijkertijd wordt ook 6 procent nieuwe medewerkers aangeworven, meestal in nieuwe posities en op nieuwe locaties. Maar tegen het vierde of vijfde jaar na de overname vertoont het bedrijf dezelfde personeelsevoluties als andere ondernemingen.

Uit het onderzoek bleek verder dat zes procent van alle buy-outs uiteindelijk tot een faillissement leiden. Dat is amper iets hoger dan het algemene gemiddelde. Overnames door private equity vertegenwoordigden de voorbije 25 jaar ook slechts 6,7 procent van alle buy-outs.

16:41 Gepost door Marcho in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: human resources, private equity |  Facebook |

24-10-07

Rijke investeerders zoeken alternatieve beleggingen

De grootste private investeerders van de wereld zullen de volgend drie jaar hun geld meer aan alternatieve investeringen besteden. Dat blijkt uit een rapport van het Barclays Wealth. Deze rijke investeerders zullen volgens het rapport vooral mikken op bedrijven die niet op de beurs genoteerd zijn, omdat die meer stabiele opbrengsten zouden garanderen. Maar er zal volgens het onderzoek ook meer geïnvesteerd worden in risicofondsen.

Uit het onderzoek is gebleken dat slechts 48 procent van rijke private investeerders nog verder van plan is te beleggen in aandelen. Drie jaar geleden was dat nog 64 procent. “Dit is het gevolg van de gebeurtenissen op de wereldwijde aandelenmarkten, die schade ondervonden van de rentecrisis in de Verenigde Staten, die leidde tot een wereldwijde crisis in de kredietsector,” aldus de onderzoekers.

Daarnaast stelde 15 procent van de respondenten dat ze plannen koesteren om te beleggen in bedrijven die niet op de beurs genoteerd staan. Dat is 4 procent meer dan drie jaar geleden. Verder dacht 21 procent aan investeringen in durfkapitaal. Dat is 1 procent meer dan drie jaar geleden. Nochtans zei amper 27 procent te begrijpen hoe risicofondsen werken, terwijl 36 procent meende private equity te begrijpen.

20:38 Gepost door Marcho in Algemeen | Permalink | Commentaren (94) | Tags: beleggen, durfkapitaal, private equity |  Facebook |